Börse heute: Wall Street hält sich relativ stabil, bevor in den nächsten Tagen große Tests anstehen

NEW YORK (AP) - Die US-Aktien halten sich am Montag relativ stabil, da sich die Märkte auf der ganzen Welt nach einer wilden Woche mit extremen Schwankungen stabilisieren.

Der S&P 500 stieg im Morgengeschäft um 0,3%, nachdem er zuvor zwischen kleinen Gewinnen und Verlusten geschwankt hatte. Der Dow Jones Industrial Average lag um 30 Punkte oder 0,1% im Minus, Stand 10:50 Uhr Eastern Time, und der Nasdaq Composite legte um 0,7% zu.

Viele europäische und asiatische Aktienmärkte waren ebenfalls relativ ruhig. Dies ist eine bemerkenswerte Wendung, nachdem die letzte Woche mit dem schlimmsten Tag für die japanischen Aktien seit dem Black Monday-Crash von 1987 begonnen hatte, um dann dem besten Tag für die US-Aktien seit 2022 Platz zu machen.

Der Wert des japanischen Yens fiel am Montag weiter, was dazu führte, dass sich die Märkte weiter beruhigten, nachdem sein vorheriger Anstieg Schockwellen ausgelöst hatte. Der starke Anstieg des japanischen Yens nach einer Zinserhöhung durch die Bank of Japan zwang viele Hedgefonds und andere Investoren dazu, ein beliebtes Handelsgeschäft aufzugeben, bei dem sie Yen zu günstigen Zinssätzen leihten, um anderswo zu investieren. Der erzwungene Verkauf verbreitete sich auf der ganzen Welt.

Ein Versprechen eines hochrangigen Bank of Japan-Beamten in der letzten Woche, die Zinsen nicht weiter anzuheben, solange die Märkte 'instabil' sind, hat dazu beigetragen, den Markt zu beruhigen. Aber auch andere Sorgen waren hinter der Turbulenz der letzten Woche an den Märkten, darunter Bedenken über eine schwächelnde US-Wirtschaft.

Die kommende Woche wird Berichte über Inflation und darüber, wie viel US-Verbraucher bei Einzelhändlern ausgeben, enthalten. Das beste Szenario für Wall Street wäre Daten, die eine anhaltende Verlangsamung der Inflation zeigen, kombiniert mit einer Stärkung der Einzelhandelsumsätze in den USA.

Eine solche Kombination würde darauf hindeuten, dass die Federal Reserve den Drahtseilakt erfolgreich bewältigt, den sie seit Beginn der scharfen Zinserhöhungen im Jahr 2022 versucht: Sie möchte, dass die US-Wirtschaft ausreichend verlangsamt wird, um die hohe Inflation zu unterdrücken, aber nicht so viel, dass es zu einer Rezession kommt.

Eine Reihe von schlechter als erwarteten Konjunkturdaten hat in letzter Zeit Befürchtungen aufkommen lassen, dass die Fed zu sehr in eine Richtung des Drahtseilakts lehnen könnte, nachdem sie ihren Hauptzinssatz auf einem Zweidekaden-Hoch gehalten hat. Der Tiefpunkt war ein Bericht Anfang des Monats, der zeigte, dass die Einstellungen von US-Arbeitgebern im letzten Monat weit schwächer waren als erwartet.

Die Analysten bei der Bank of America um Ohsung Kwon sagen, dass ein heißer als erwarteter Inflationswert für den Markt überraschender wäre als eine kältere als erwartete Zahl. Das könnte zu einem 'großen Abwärtsereignis' für den Markt führen.

Die Fed hat keine leichte Möglichkeit, eine schwächelnde Wirtschaft in Verbindung mit einer sich verschlechternden Inflation zu beheben, ein Phänomen, das als 'Stagflation' bezeichnet wird. Die Zentralbank könnte die Zinssätze senken, was der US-Wirtschaft einen Aufschwung geben würde, aber auch die Inflation verschlechtern würde. Oder sie könnte weiterhin ihren Zinssatz hoch halten. Dies würde den Druck auf die Inflation verringern, aber auch der Wirtschaft mehr Schaden zufügen.

Natürlich wächst die Wirtschaft in den USA immer noch, und viele Ökonomen sehen eine Rezession als unwahrscheinlich an. Aber die Befürchtungen darüber haben dennoch zu einem Abwärtsdruck auf die Renditen von Staatsanleihen am Anleihenmarkt geführt.

Sie haben sich am Montag vor den bevorstehenden Datenberichten relativ stabil gehalten. Die Rendite der 10-jährigen Treasury lag bei 3,94%, wo sie am späten Freitag stand. Die Rendite der zweijährigen Treasury, die die Erwartungen an die Fed-Maßnahmen genauer widerspiegelt, sank von 4,06% auf 4,05%.

Auf Wall Street stieg KeyCorp um 13%, nachdem die Regionalbank eine Investition in Höhe von 2,8 Milliarden US-Dollar von der Bank of Nova Scotia angekündigt hatte. Die Cleveland Bank sagte, der Geldzufluss werde es ihr ermöglichen, das Wachstum in ihren Investmentbanking- und Vermögensverwaltungsbereichen weiter voranzutreiben.

Auf der Verliererseite stand Hawaiian Electric, das schwächere Ergebnisse für den Frühling als von Analysten erwartet meldete. Das Unternehmen gab auch bekannt, dass es nicht sicher ist, ob es mindestens ein weiteres Jahr im Geschäft bleiben kann, es sei denn, es findet Finanzierung, um die geschätzten 1,71 Milliarden US-Dollar an Verbindlichkeiten zu begleichen, die im Zusammenhang mit dem Maui-Windsturm und den Waldbränden entstanden sind. Der Aktienkurs sank um 15,5%.

Verschiedene große Unternehmen werden später in der Woche ihre jüngsten Ergebnisse vorlegen, darunter Walmart und Home Depot. Die meisten großen US-Unternehmen haben für den Frühling bessere Gewinne gemeldet als von Analysten erwartet, aber der Druck lastet auf Einzelhändlern angesichts von Bedenken darüber, wie es den Ausgaben auf der unteren Einkommensskala ergeht.

AP-Wirtschaftsjournalisten Matt Ott und Elaine Kurtenbach haben dazu beigetragen.